<address id="1d97r"><listing id="1d97r"><menuitem id="1d97r"></menuitem></listing></address>

<noframes id="1d97r">

    设为首页加入收藏

    微信关注
    官方微信号:71712643
    加关注获取每日精选资讯
    南方财富网欢迎您加入
    广告服务联系我们网站地图

    京津冀区域概念股启动在即 京津冀概念股龙头股解析

    2015-05-05 09:52 南方财富网 www.www.webagen.com

    京津冀概念股启动在即 京津冀概念股龙头股解析

      编者按:京津冀发展规划已通过中央财经领导小组会议审议,更有媒体报道《京津冀协同发展规划》或于4月底下发,如今时间点已经临近。

      据了解,《规划》将明确区域整体定位及三省市定位以外,还将确定京津冀协同发展的近期、中期、远期目标。京津冀是继续自贸区、一带一路、长经济带等重大政策决策之后的又一大调结构、稳增长、促发展的良方。

      京津冀区域概念股一览:

      华夏幸福(600340):产城模式连续扩张,环首都经济圈又入一城

      公司产业新城业务连续扩张。保定白洋淀科技城项目是公司继北京房山区张坊产业新城之后在环首都经济圈核心区域、京保石发展主轴上开拓的第二个超大型产业新城项目。

      1)委托区域面积大

      本次签约的保定白洋淀科技城项目位于保定市区东部,规划总面积约300平方公里。该项目目前属公司委托区域面积最大的产业新城项目,标志着公司产业新城业务版图已由北京中心辐射50-100公里半径范围扩展至100-150公里半径范围。

      2)委托区域产业基础好

      公开资料显示托管区域所处的保定市,已形成以汽车及零部件、新能源及能源装备制造业为代表的先进制造业集群和以长城、英利、天威、巨力等为代表的众多现代化企业集团。该区域在电子信息、航空航天新材料等战略性新兴产业和现代服务业发展迅速,具有较好的产业基础。

      委托区域产业和人口承接具备潜力。委托区域近邻高铁保定东站,由保定东站至北京西站仅需40分钟,另有京港澳、京昆、大广等多条高速公路直达北京,交通非常便捷,区位优势明显。从产业带角度看,委托区域位于环首都经济圈发展主轴之一的京保石发展主轴的轴心区,属北京市中心城产业、人流、投资和消费外溢的主导方向之一,并与固安、霸州、永清、张坊等产业新城相互呼应,共同构成京南区域的产业新城集群。委托区域周边市场商品房销售均价在7000元-9000元/平。区域内销售均价与北京商品房均价存在较大的价差,易于吸引北京购房需求外溢。

      PPP模式将在委托区域推广。从公告看保定白洋淀科技城项目将继续采用组建混合所有制公司的合作方式。目前华夏幸福在该领域和模式合作上已具备成熟经验,在国内有多次成功复制案例?悸歉媚J皆诮饩稣普沽,合理定位政府职能方面有突出优势,预计未来在国内存在广泛发展空间。

      维持“买入”评级。委托区域面积最大的产业新城项目,标志着公司产业新城业务版图已由北京中心辐射50-100公里半径范围扩展至100-150公里半径范围。保定市在城市定位、经济环境、产业基础、住宅市场和区域规划等方面的优势都非常明显,使得委托区域的开发建设难度能够显著降低,风险相对减小。预计公司2014和2015年每股收益分别是2.74和3.85元。截至5月28日,公司股价27.36元对应2014和2015年PE在9.99和7.11倍。根据海通证券产业地产估值三阶段模型。我们认为华夏幸福处于产业地产第二阶段中期,即成熟单核和多核发展起步、异地复制成功、产业升级开始。此外公司属于产城融合模式,较单纯产业地产应享受一定溢价。给予公司2014年14倍市盈率,对应股价38.36元,维持“买入”评级!〖蕉啵000401):受益节能限电华北淡季不淡 产能释放高成长持续

      华北市场十二月淡季不淡。12月在节能限电带动下,产销呈现淡季不淡,唐山地区对于小水泥限电更加严重,预计将持续到年底;同时从关停小产能力度来看,效果明显强于往年,目前唐山200家关了68家,导致供给受限。由于限电对于具备技术优势企业影响远小于小水泥,公司12月出货量同比大幅提升,就价格而言,往年12月淡季京津唐地区价格较为平稳,但10年公司所在冀东大区价格出现不同幅度提价,其中北京上涨80-100元/吨,天津上涨40元/吨,唐山上涨20元/吨。

      产销量高成长持续。公司09年水泥产能达到5500万吨(不包括秦岭项目),预计10-11年新增产能约为2880万吨,总产能达到8380万吨?悸撬嗌咄恫奔,预计11年初公司正常发挥水泥产能约在7400万吨。就产量而言,我们预计公司10年水泥及熟料销量达到5000万吨,同比增速达到69%,11年产销量可达到6500-7000万吨,产能高增长逐步释放。

      出售混凝土股权解决同业竞争。前期公司为解决集团与上市公司的混凝土同业竞争问题,将上市公司持有剩余混凝土股权出售给集团混凝土投资公司,进一步明确以集团为主体的发展模式,有利于中长期业务发展。预计年底公司混凝土规模扩张至2500-3000万立方米,对于把握区域市场十分有利。世界主要水泥生产企业包括Holcim、Lafarge、Cemex,均为上游骨料和下游预拌混凝土龙头。 www.www.webagen.com

      公司产能扩张稳步进行,我们上调12年产销量由8000万吨至9000万吨,上调12年业绩2.1至2.35元,不考虑增发摊薄,我们预计公司10-12年EPS为1.2/1.8/2.35元。若考虑2011年公司增发成功股本扩张1.35亿股,业绩摊薄10%测算,我们预计公司摊薄后业绩为1.2/1.6/2.1,按照股价23.54元测算,对应PE20/13/10倍。水泥行业供需趋势向好,公司估值具有安全边际,同时公司定向增发完成后,业绩释放动力加强,维持“增持”评级。(申银万国 王丝语)

      津膜科技(300334):市场拓展初见成效

      公司借助上市平台,积极进行市场拓展。公司募投项目之营销网络建设进展顺利,已经完成了4个营销中心建设,第5个也即将完成。公司增加在重点领域的投入,如成立子公司拓展绍兴地区印染污水处理业务,西安的子公司主要拓展西北煤化工业务等。详见图表。

      产品架构明晰,销售渠道优化。过去公司膜工程和膜产品是一体化销售,共用一个销售渠道。随着近两三年业务快速发展,两种销售逐渐表现出差异:膜工程是点对点的,而膜产品销售主要靠网络。目前公司膜产品单独成立膜事业部,膜工程成立水事业部,目标是扩大产品优势。公司膜产品毛利率高回款好,可以为公司在竞标时提供价格优势。

      融资能力增强,开始涉足总包业务。公司上市后公司进行战略优化,根据目前的定位和优势,完成产业链拓展。过去因为资金投入大,不做总包工程;上市后融资能力增强,以后不排斥EPC、BT项目。未来收入结构中总包会占据一定比例。总包项目将显著带动公司膜产品销售。   南方财富网微信号:southmoney

    南方财富网声明:资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

    中文字幕乱偷在线